一、什么是中小企業(yè)

中小企業(yè)又稱中小型企業(yè)或中小企，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。此類企業(yè)通?？捎蓡蝹€人或少數(shù)人提供資金組成，其雇用人數(shù)與營業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。

中小企業(yè)是實(shí)施大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用，對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

二、中小企業(yè)融資基本情況

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的融資渠道少，籌資能力低。大企業(yè)在資金緊張時常常得到政府和金融部門的支持，此外，大企業(yè)還可以通過公開發(fā)行股票和債券形式從社會籌集所需資金。而中小企業(yè)由于規(guī)模小，貸款風(fēng)險高，經(jīng)營管理水平低，信用程度低，擔(dān)保抵押難，使之在間接融資市場，或是直接融資市場，都很難籌得所需資金。尤其在遇到通貨緊縮時，銀行的“惜貸”對中小企業(yè)的沖擊更大，另外，政府對于中小企業(yè)的優(yōu)惠政策不多，民間的集資又視為非法。因此，融資困難是當(dāng)前中小企業(yè)最突出的問題。

在目前我國政策法律環(huán)境不完善的情況下，中小企業(yè)對自身產(chǎn)權(quán)角色轉(zhuǎn)換和經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變適應(yīng)不良。各商業(yè)銀行追捧大型企業(yè)，對大企業(yè)“爭貸”。與此同時，僵化的信貸體制和滯后的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使得缺失誠信的中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行之間的關(guān)系逐漸扭曲。另外，我國資本市場的不盡完善、股票市場的門檻過高，使得經(jīng)營規(guī)模偏小、營運(yùn)時間較短、市場前景不穩(wěn)定的中小企業(yè)望而卻步。債券市場發(fā)展的相對滯后，在本質(zhì)上給債券融資帶來一系列扭曲。以上種種原因使得中小企業(yè)的融資環(huán)境惡化、融資渠道不暢，并且普遍面臨著資金匱乏的問題，導(dǎo)致融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要原因。因此，解決中小企業(yè)資金緊張，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，擴(kuò)大中小企業(yè)融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)快速健康發(fā)展，成為當(dāng)前亟待解決的重要問題。

三、中小企業(yè)融資的主要方式

(一)銀行借款融資：

銀行貸款是一種最為正規(guī)的融資方式。由于中小企業(yè)的市場淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)，銀行貸款給中小企業(yè)要承擔(dān)更大的風(fēng)險。因此選擇這種方式來貸款的話可行性不是很大。在這個時候良好的銀企關(guān)系可能會提供一定的便利之處。

其次，由于銀行貸款手續(xù)繁復(fù)，審批時間過長，許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不退而求其次從民間融資。

(二)民間融資：

同正規(guī)融資相比，民間融資的供給者更了解借款人的信用和收益狀況，從而克服了信息不對稱帶來的道德風(fēng)險和逆向選擇。這種籌資方式能夠最大限度的合集資金將其貸放到生產(chǎn)流通領(lǐng)域，在一定程度上緩解了銀行信貸資金不足的壓力。同時其利率杠桿靈敏度高，資金滯留現(xiàn)象少，手續(xù)簡便，提高了資金使用率，是一有效集資途徑。

但該方式的利率相對較高，一旦企業(yè)出現(xiàn)重大的問題使得無法償付時，出現(xiàn)的問題將會是非常棘手的。另外由于其具有“地下”性質(zhì)，因此能夠使中小企業(yè)在獲得融資的同時保持其經(jīng)營的私密性。因此民間融資能夠成為中小企業(yè)外部融資的一個重要渠道。

但是，民間集資有一定的消極性，首先由予法律的不明確、體制的不完善，以及認(rèn)識的不統(tǒng)一，致使一些地方的民間借貸處予非法狀態(tài)或放任失控狀態(tài)，這就是溫州出現(xiàn)多起非法集資的案件。所以對于民間進(jìn)行的融資活動，我們不宜簡單地禁止，而應(yīng)加以規(guī)范，將其納入正式的金融體系。

(三)融資租賃：

融資租賃是一種中長期固定資產(chǎn)融資，時間一般是3至5年，并且由于融資租賃有允許承租人提前歸還租金的便利，因此融資租賃又兼具短期融資的優(yōu)點(diǎn)。此外，融資租賃還具有效率高、風(fēng)險小，設(shè)備、服務(wù)和融資的一攬子解決等優(yōu)點(diǎn)。我國目前中小企業(yè)多數(shù)技術(shù)設(shè)備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新，發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備，提高產(chǎn)品競爭力。

目前融資租賃的金融杠桿作用基本沒有得到發(fā)揮，我國的租賃公司的資產(chǎn)規(guī)模最多是幾百億元，因此發(fā)展的空間很大。對于這種方式我們可以做的是解決政策上的一些制約因素：一應(yīng)在有效監(jiān)管的前提下，放開金融祖賃公司的準(zhǔn)入(由于金融租賃公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，目前實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，受銀監(jiān)會監(jiān)管，難以批準(zhǔn));二是適當(dāng)降低資本金門檻。(目前規(guī)定新設(shè)的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金要達(dá)到17000萬元)。

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