際債券的發(fā)行條件.jpg)
1、發(fā)行額。發(fā)行額的多少,除了受信用級(jí)別的限制外,還要根據(jù)發(fā)行人的資金需要和市場(chǎng)銷售的可能性確定。
2、償還期限。債券的償還期限的長(zhǎng)短,由發(fā)行者的需要,債券市場(chǎng)的條件和發(fā)行債券的種類所決定,一般短則5年,長(zhǎng)則10年、20年以上。
3、票面利率。一般采用固定利率,也有采用浮動(dòng)利率的。發(fā)行債券的種類不同,利率也不同。對(duì)發(fā)行債券者來(lái)說(shuō),利率越低越好。銀行存款利率和資金市場(chǎng)行情的變化對(duì)債券利率影響較大。
4、發(fā)行價(jià)格。債券的發(fā)行價(jià)格以債券的出售價(jià)格與票面金額的百分比表示。以100%的票面價(jià)格發(fā)行的叫等價(jià)發(fā)行;以低于票面價(jià)格發(fā)行的叫低價(jià)發(fā)行;以超過(guò)票面價(jià)格發(fā)行的叫超價(jià)發(fā)行。
5、償還方式。國(guó)際債券的償還方式主要是:定期償還、任意償還、購(gòu)回償還。
6、認(rèn)購(gòu)者收益率。它是指所得的償還價(jià)格和發(fā)行價(jià)格的差額利潤(rùn)率及票面利息率的總和。
7、費(fèi)用。發(fā)行債券的費(fèi)用,包括債券印刷費(fèi)、廣告費(fèi)、律師費(fèi)、承購(gòu)費(fèi)、登記代理費(fèi)、委托費(fèi)、支付代理費(fèi)等。發(fā)行人最終發(fā)行成本率計(jì)算公式如下:成本率=收益率+(發(fā)行額-按發(fā)行價(jià)格收入資金額+費(fèi)用)/期限/按發(fā)行價(jià)格收入資金額-費(fèi)用
發(fā)行可續(xù)期公司債券的優(yōu)勢(shì) 公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債是上市公司的一種融資方式,一般是公司有較好的開發(fā)項(xiàng)目,暫無(wú)資金采取的一種有效措施。對(duì)投資者也是一種選擇,可持有債券,獲得較高利息,也可轉(zhuǎn)成股票,分享公司發(fā)展成果是利好,當(dāng)然對(duì)股市有一定分流資金的作用。...
1、根據(jù)債券的發(fā)行過(guò)程和市場(chǎng)的基本功能,可將債券市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。 債券發(fā)行市場(chǎng),又稱一級(jí)市場(chǎng)、是發(fā)行單位初次出售新債券的市場(chǎng)。債券發(fā)行市場(chǎng)的作用是將政府、金融機(jī)構(gòu)以及工商企業(yè)等為籌集資金向社會(huì)發(fā)行的債券,分散發(fā)行到投資者手中。 ...
債券交易市場(chǎng)類型主要有以下幾種: 1.證券交易所,既可交易債券,也可以交易股票以及金融期貨、期權(quán)等。交易地點(diǎn)固定在交易廳,交易人員為證券交易所會(huì)員(分為證券經(jīng)紀(jì)人、自營(yíng)商和專業(yè)會(huì)員)。 2.場(chǎng)外交易市場(chǎng),又稱店頭交易市場(chǎng)或柜臺(tái)交易市場(chǎng)。債...
根據(jù)《公司法》的規(guī)定,我國(guó)債券發(fā)行的主體,主要是公司制企業(yè)和國(guó)有企業(yè)。 企業(yè)發(fā)行債券的條件是: 1、股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3 000萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6 000萬(wàn)元。 2、累計(jì)債券總額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%....
一、公司債券最小面值 目前,我國(guó)發(fā)行的債券,一般是每張面額為100元,10000元的本金就可以買10張債券。這里的每張面額100元,就可以理解為債券的面值。也就是公司債券的最小面值就是100元。在進(jìn)行債券交易時(shí),通過(guò)統(tǒng)計(jì)某種債券交易的數(shù)量,...
歐洲美元債券市場(chǎng)不受美國(guó)政府的控制和監(jiān)督,是一個(gè)完全自由的市場(chǎng)。歐洲美元債券的發(fā)行主要受匯率、利率等經(jīng)濟(jì)因素的影響。歐洲美元債券沒(méi)有發(fā)行額和標(biāo)準(zhǔn)限制,只需根據(jù)各國(guó)交易所上市規(guī)定,編制發(fā)行說(shuō)明書等書面資料。和美國(guó)的國(guó)內(nèi)債券相比,歐洲美元債券具...
**公司融資 **公司融資是指**公司為了實(shí)現(xiàn)自身的理財(cái)目標(biāo),在全球范圍內(nèi)籌集其所需資金的財(cái)務(wù)管理活動(dòng),即**公司為了滿足自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,在公司內(nèi)部或者國(guó)際金融市場(chǎng)上通過(guò)舉債、發(fā)行股票、發(fā)行債券等方式融通資金的行為。 相關(guān)知識(shí):**公...
發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的法律障礙及其突破 在上市公司熱衷于發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的背后,我國(guó)現(xiàn)行立法還存在著諸多有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券的法律障礙。要使我國(guó)上市公司合法、有序地發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券以及充分保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益,則有賴于以下法律障礙的突破。 根據(jù)我國(guó)《...
債券發(fā)行方式定向發(fā)行1.定向發(fā)行,又被稱為私募發(fā)行、私下發(fā)行,即面向特定投資者發(fā)行。一般由債券發(fā)行人與某些機(jī)構(gòu)投資者,如人壽保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、退休基金等直接洽談發(fā)行條件和其他具體事務(wù),屬直接發(fā)行。承購(gòu)包銷2.承購(gòu)包銷,指發(fā)行人與由商業(yè)銀行...
外國(guó)企業(yè)能在中國(guó)發(fā)行公司債券嗎 對(duì)外國(guó)企業(yè)在我國(guó)發(fā)行債券有關(guān)問(wèn)題,證監(jiān)會(huì)表示,根據(jù)目前我國(guó)相關(guān)法律法規(guī),銀行間債券市場(chǎng)監(jiān)管不屬于證監(jiān)會(huì)管轄范圍。根據(jù)我國(guó)《公司法》、《證券法》、《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》及《關(guān)于實(shí)施〈公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法〉有關(guān)...