推薦理由

審查企業(yè)法人是否具有重整價(jià)值，即重整企業(yè)的識(shí)別問題是法院審查重整申請(qǐng)的關(guān)鍵問題。在審查過程中，可以結(jié)合債務(wù)人現(xiàn)有資產(chǎn)情況、債務(wù)人股東及其員工、當(dāng)?shù)攸h委政府的意見等綜合分析債務(wù)人是否具備重整價(jià)值及是否有一定重整可行性。

基本信息

案號(hào)：（2017）粵13破申18號(hào)

案件類型：民事

案由：申請(qǐng)破產(chǎn)重整

審理法院：廣東省惠州市中級(jí)人民法院

審理程序：一審

關(guān)鍵詞：重整價(jià)值；破產(chǎn)重整；重整可行性

案情摘要

2017年7月19日申請(qǐng)人光耀集團(tuán)有限公司向本院提交《破產(chǎn)重整申請(qǐng)書》。

本院經(jīng)審查查明：2002年4月16日，光耀公司在惠州市工商行政管理局注冊(cè)登記成立，法定代表人郭耀名，注冊(cè)資本為人民幣12100萬，經(jīng)營范圍為房地產(chǎn)開發(fā)等。該公司的唯一股東為深圳市光耀地產(chǎn)集團(tuán)有限公司，該公司股東會(huì)決議同意并支持光耀公司申請(qǐng)破產(chǎn)重整。 

光耀公司在經(jīng)營過程中，因經(jīng)營管理不善，投資建設(shè)項(xiàng)目和融資過多以及為關(guān)聯(lián)公司作擔(dān)保等原因，造成公司資金鏈斷裂，有關(guān)建設(shè)項(xiàng)目被迫停工，已不能清償?shù)狡趥鶆?wù)成持續(xù)狀態(tài)，并引發(fā)大量的訴訟、仲裁和執(zhí)行案件，公司經(jīng)營已陷入困境和停止?fàn)顟B(tài)。

而由惠州市民和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的《光耀集團(tuán)有限公司2016年6月30日清產(chǎn)核資報(bào)告》（惠民和專審字（2017）第001號(hào)）顯示，截至2016年6月30日，光耀公司資產(chǎn)總額為6,403,443,881.04元，負(fù)債總額為6,796,141,183.64,凈資產(chǎn)清查值為-392,697,302.60元。

 光耀公司提交的《光耀公司債務(wù)情況說明》顯示，光耀公司涉及帳內(nèi)帳外經(jīng)營兩部份，債務(wù)總額實(shí)為7,973,657,922.55元[其中：帳內(nèi)債務(wù)6,796,141,183.64元（即清產(chǎn)核資報(bào)告記載的債務(wù)），帳外借款債務(wù)1,177,516,738.91元。另外，光耀公司為關(guān)聯(lián)公司提供擔(dān)保而產(chǎn)生的負(fù)債約2,620,717,905.29元。以上債務(wù)共計(jì)約10,594,375,827.84元。

光耀公司的上述總債務(wù)中，已由生效判決或者仲裁裁決確認(rèn)的債務(wù)約4,888,054,121.01元（包含為關(guān)聯(lián)方提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保而產(chǎn)生的負(fù)債2,620,717,905.29元）。光耀公司稱目前約有留守員工39名，截至2016年6月30日，光耀公司應(yīng)付員工薪酬約9,890,223.06元，員工會(huì)議一致同意和支持光耀公司申請(qǐng)破產(chǎn)重整。 光耀公司現(xiàn)仍有主要的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為位于惠州市橋東上東平地段的荷蘭水鄉(xiāng)八期項(xiàng)目（建設(shè)用地總面積約76089平方米，在建商品房項(xiàng)目，總規(guī)劃建設(shè)面積293682平方米）、位于惠州市東平三丈崗的荷蘭水鄉(xiāng)六期儲(chǔ)備開發(fā)地塊（面積約40605.5平方米）和位于馬安新樂村泥城地段的馬安新樂儲(chǔ)備開發(fā)地塊（面積約9988平方米），仍具有繼續(xù)建設(shè)和開發(fā)前景及開發(fā)價(jià)值。

 本院經(jīng)審查認(rèn)為，光耀公司住所地在本院管轄范圍內(nèi)，其作為債務(wù)人申請(qǐng)重整，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》第三條“破產(chǎn)案件由債務(wù)人住所地人民法院管轄”的規(guī)定，本院對(duì)本案具有管轄權(quán)。 

本案事實(shí)表明，光耀公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，已資不抵債，且明顯缺乏清償能力，事實(shí)清楚，證據(jù)充分，其作為企業(yè)法人和債務(wù)人身份申請(qǐng)重整，符合《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》第二條“企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力的，依照本法規(guī)定清理債務(wù)。企業(yè)法人有前款規(guī)定情形，或者明顯喪失清償能力可能的，可以依照本法規(guī)定進(jìn)行重整”以及第七條第一款“債務(wù)人有本法第二條規(guī)定的情形，可以向人民法院提出重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)”和第七十條第一款“債務(wù)人或者債權(quán)人可以依照本法規(guī)定，直接向人民法院申請(qǐng)對(duì)債務(wù)人進(jìn)行重整”的規(guī)定，光耀公司申請(qǐng)重整，其申請(qǐng)人的主體適格。 

爭議焦點(diǎn)

債務(wù)人光耀集團(tuán)有限公司是否具備重整價(jià)值

裁判要點(diǎn)

光耀公司在經(jīng)營過程中，雖因經(jīng)營管理不善，投資建設(shè)項(xiàng)目和融資過多以及為關(guān)聯(lián)公司作擔(dān)保等原因，造成公司資金鏈斷裂，有關(guān)建設(shè)項(xiàng)目停工，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并引發(fā)大量的訴訟、仲裁和執(zhí)行案件，公司經(jīng)營已陷入困境和停止?fàn)顟B(tài)，公司資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，且明顯缺乏清償能力，但光耀公司仍有荷蘭水鄉(xiāng)八期在建工程及房產(chǎn)、荷蘭水鄉(xiāng)六期未開發(fā)土地以及馬安新樂未開發(fā)土地等的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可以開發(fā)利用，仍具有較大潛在的重整價(jià)值，若能夠引入第三方注入資金進(jìn)行重整，盤活公司現(xiàn)有資產(chǎn)，繼續(xù)對(duì)上述建設(shè)項(xiàng)目及土地進(jìn)行完善、開發(fā)，實(shí)現(xiàn)公司整體資產(chǎn)處置利益最大化，有利于維護(hù)大量購房者的合法權(quán)益，恢復(fù)經(jīng)營能力，擺脫公司目前的經(jīng)營困境，且重整后的資產(chǎn)價(jià)值將可能高于破產(chǎn)清算的資產(chǎn)價(jià)值，重整后債權(quán)人的債權(quán)清償率也將高于破產(chǎn)清算的債權(quán)清償率，因此，對(duì)光耀公司進(jìn)行重整具有明顯的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。光耀公司提交的重整可行性分析報(bào)告和重整預(yù)案也具有一定的可操作性，并有意向投資人愿意投入資金對(duì)光耀公司進(jìn)行重整，且光耀公司的股東及公司員工，以及當(dāng)?shù)攸h委政府均支持光耀公司進(jìn)行重整，愿意積極協(xié)助解決重整過程中可能出現(xiàn)的相關(guān)問題，因此，光耀公司具備重整條件。

適用法律

《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》第二條、第三條、第七條第一款、第七十條第一款、第七十一條

案例來源：中國司法案例網(wǎng)