證券公司債券承銷業(yè)務(wù)都有哪些規(guī)定
《公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》
第一章 總則
第一條為規(guī)范承銷機(jī)構(gòu)承銷公司債券行為,保護(hù)投資者合法權(quán)益,促進(jìn)公司債券市場(chǎng)健康發(fā)展,根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件和自律規(guī)則,制定本規(guī)范。
第二條承銷機(jī)構(gòu)承銷境內(nèi)公司債券時(shí),項(xiàng)目承接、發(fā)行申請(qǐng)、推介、定價(jià)、配售和信息披露等業(yè)務(wù)活動(dòng)適用本規(guī)范。公司債券發(fā)行結(jié)束后,由受托管理人按照相關(guān)規(guī)定持續(xù)履行受托管理職責(zé)。
第三條中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì))對(duì)承銷機(jī)構(gòu)承銷公司債券業(yè)務(wù)行為實(shí)施自律管理。
第四條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全承銷業(yè)務(wù)制度和決策機(jī)制,制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度,加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò)程管理,落實(shí)承銷責(zé)任。
第二章承接與申請(qǐng)
第五條發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。
取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開(kāi)發(fā)行公司債券可以自行銷售。
第六條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、客觀的原則承接項(xiàng)目,不得采用承諾價(jià)格或利率、承諾獲得批文及獲得批文時(shí)間等不正當(dāng)手段招攬項(xiàng)目。
確定承銷費(fèi)用時(shí),承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮發(fā)行人資質(zhì)、承銷風(fēng)險(xiǎn)等多種因素,合理報(bào)價(jià),不得擾亂正常的市場(chǎng)秩序。
第七條主承銷商應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議,在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,約定明確的承銷基數(shù)。采用包銷方式的,應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任。
公開(kāi)發(fā)行公司債券依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷的,組成承銷團(tuán)的承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議,由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。公司債券發(fā)行由兩家以上承銷機(jī)構(gòu)聯(lián)合主承銷的,所有擔(dān)任主承銷商的承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任,履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由三家以上承銷機(jī)構(gòu)組成的,可以設(shè)副主承銷商,協(xié)助主承銷商組織承銷活動(dòng)。
承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的約定進(jìn)行承銷活動(dòng),不得進(jìn)行虛假承銷。
第八條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人協(xié)調(diào)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作。承銷機(jī)構(gòu)不得干涉發(fā)行人選取相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。
第九條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)定開(kāi)展盡職調(diào)查工作。
第十條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向發(fā)行人進(jìn)行有關(guān)債券市場(chǎng)的法律法規(guī)、基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn),使其掌握公司債券申報(bào)發(fā)行等方面的法律法規(guī)和規(guī)則,知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù),樹(shù)立進(jìn)入債券市場(chǎng)的法制意識(shí)、誠(chéng)信意識(shí)和自律意識(shí)。
第十一條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則,協(xié)助發(fā)行人開(kāi)展發(fā)行申請(qǐng),做好備案等工作。
第十二條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)自身出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé),并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件、債券發(fā)行募集文件中有證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員出具專業(yè)意見(jiàn)的內(nèi)容,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合盡職調(diào)查過(guò)程中獲得的信息對(duì)其進(jìn)行審慎核查,對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷。承銷機(jī)構(gòu)所作的判斷與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見(jiàn)存在重大差異的,應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核,并可聘請(qǐng)其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。
對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件、債券發(fā)行募集文件中無(wú)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員專業(yè)意見(jiàn)支持的內(nèi)容,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獲得合理的盡職調(diào)查證據(jù),在對(duì)各種證據(jù)進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷,并有合理理由確信所作的判斷與發(fā)行人申請(qǐng)文件、債券發(fā)行募集文件的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。
第三章推介
第十三條承銷機(jī)構(gòu)可以和發(fā)行人采用現(xiàn)場(chǎng)、電話、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式進(jìn)行路演推介。
采用公開(kāi)方式進(jìn)行路演推介的,應(yīng)當(dāng)事先披露舉行時(shí)間、地點(diǎn)和參加方式。在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式進(jìn)行公開(kāi)路演推介時(shí),不得屏蔽投資者提出的與本次發(fā)行相關(guān)的問(wèn)題。
非公開(kāi)發(fā)行公司債券的,不得采取公開(kāi)或變相公開(kāi)方式進(jìn)行推介。
第十四條承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人在推介過(guò)程中不得夸大宣傳,或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者,不得披露除募集說(shuō)明書(shū)等信息以外的發(fā)行人其他信息。
第十五條承銷機(jī)構(gòu)不得自行或與發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人共同以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等,也不得接受投資者的禮品、禮金、禮券等。不得通過(guò)其他利益安排誘導(dǎo)投資者,不得向投資者做出任何不當(dāng)承諾。
第四章定價(jià)與配售
第一節(jié)一般要求
第十六條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立集體決策制度,對(duì)公司債券定價(jià)和配售等重要環(huán)節(jié)進(jìn)行決策,參與決策的人數(shù)不得少于三名。內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)應(yīng)當(dāng)參與決策過(guò)程,并予以確認(rèn)。
第十七條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、自律組織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度,建立健全公司債券投資者適當(dāng)性管理制度。
第十八條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)承銷和投資交易等業(yè)務(wù)之間進(jìn)行有效隔離,在辦公場(chǎng)所、業(yè)務(wù)人員、業(yè)務(wù)流程、文件流轉(zhuǎn)等方面設(shè)立防火墻。
第十九條公開(kāi)發(fā)行公司債券的,承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)發(fā)行過(guò)程、配售行為、參與認(rèn)購(gòu)的投資者資質(zhì)條件、資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見(jiàn)證,并出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)。
第二十條承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人不得操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作;不得以代持、信托等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益;不得直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助;不得有其他違反公平競(jìng)爭(zhēng)、破壞市場(chǎng)秩序等行為。
第二節(jié)公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)與配售
第二十一條公司債券公開(kāi)發(fā)行的價(jià)格或利率以詢價(jià)或公開(kāi)招標(biāo)等市場(chǎng)化方式確定。
采取詢價(jià)方式的,承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行詢價(jià),并協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格或利率區(qū)間,以簿記建檔方式確定最終發(fā)行價(jià)格或利率。簿記建檔是指承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定價(jià)格或利率區(qū)間后,向市場(chǎng)公布說(shuō)明發(fā)行方式的發(fā)行文件,由簿記管理人記錄網(wǎng)下投資者認(rèn)購(gòu)公司債券價(jià)格或利率及數(shù)量意愿,遵循公平、公正、公開(kāi)原則,按約定的定價(jià)和配售方式確定最終發(fā)行價(jià)格或利率并進(jìn)行配售的行為。
采取公開(kāi)招標(biāo)方式的,承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)部門(mén)對(duì)公開(kāi)招標(biāo)的規(guī)定。
第二十二條公開(kāi)發(fā)行公司債券可以采用網(wǎng)下詢價(jià)配售、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行,以及網(wǎng)上網(wǎng)下相結(jié)合的方式。相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章制度、自律規(guī)則另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
第二十三條公開(kāi)發(fā)行公司債券,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人協(xié)商確定公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)與配售方案并予以公告,明確價(jià)格或利率確定原則、發(fā)行定價(jià)流程和配售規(guī)則等內(nèi)容。
第二十四條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促網(wǎng)下投資者遵循獨(dú)立、客觀、誠(chéng)信的原則進(jìn)行合理報(bào)價(jià),不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低或抬高價(jià)格或利率,獲得配售后嚴(yán)格履行繳款義務(wù)。
符合條件的網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)自主決定是否報(bào)價(jià),承銷機(jī)構(gòu)無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。
第二十五條簿記管理人應(yīng)當(dāng)本著公平、公正、公開(kāi)原則,嚴(yán)格按照披露的配售規(guī)則組織配售。
簿記管理人及其相關(guān)工作人員在配售過(guò)程中,不得有違反公平競(jìng)爭(zhēng)、進(jìn)行利益輸送、直接或間接謀取不正當(dāng)利益以及其他破壞市場(chǎng)秩序的行為。
簿記管理人應(yīng)當(dāng)做好簿記建檔全過(guò)程的記錄留痕工作,建立完善的工作底稿存檔制度,妥善保存簿記建檔流程各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料,包括但不限于申購(gòu)訂單、簿記建檔配售結(jié)果等紙質(zhì)文檔,以及郵件、電話錄音等電子文檔。
簿記管理人是指受發(fā)行人委托,負(fù)責(zé)簿記建檔具體運(yùn)作的承銷機(jī)構(gòu)。
第三節(jié)非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)與配售
第二十六條非公開(kāi)發(fā)行公司債券的定價(jià)發(fā)行方式,由承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定。
第二十七條采用簿記建檔方式非公開(kāi)發(fā)行公司債券的,參照本規(guī)范關(guān)于公開(kāi)發(fā)行公司債券簿記建檔及配售的相關(guān)規(guī)定。法律法規(guī)、相關(guān)規(guī)則另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
第二十八條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券自律組織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度,了解和評(píng)估投資者對(duì)非公開(kāi)發(fā)行公司債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力,確認(rèn)參與非公開(kāi)發(fā)行公司債券認(rèn)購(gòu)的投資者為合格投資者,并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。
非公開(kāi)發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行,每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)二百人。
第五章信息披露
第二十九條承銷機(jī)構(gòu)在公司債券承銷期間應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù),并對(duì)披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查。
承銷機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查,確保信息披露的文件處于有效期內(nèi),在不同媒體上披露的信息保持一致。
第三十條公開(kāi)發(fā)行公司債券的,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照規(guī)定披露募集說(shuō)明書(shū)。
第三十一條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人將公開(kāi)發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在其債券交易場(chǎng)所的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站,同時(shí)將披露的信息或信息摘要刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊,供公眾查閱。
第三十二條公開(kāi)發(fā)行公司債券的,發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后,發(fā)行結(jié)束前,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉履行核查義務(wù),發(fā)現(xiàn)發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng),導(dǎo)致可能不再符合發(fā)行條件的,應(yīng)當(dāng)立即停止承銷,并督促發(fā)行人及時(shí)履行報(bào)告義務(wù)。
第三十三條非公開(kāi)發(fā)行公司債券的,發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后,發(fā)行結(jié)束前,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照約定履行信息披露義務(wù)。
第六章自律管理
第三十四條在開(kāi)展公司債券承銷業(yè)務(wù)活動(dòng)中,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)獲得的內(nèi)幕信息和商業(yè)秘密予以保密,不得利用內(nèi)幕信息和商業(yè)秘密獲取不當(dāng)利益。
第三十五條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合受托管理人履行受托管理職責(zé),積極提供調(diào)查了解所需的資料、信息和相關(guān)情況,維護(hù)投資者合法權(quán)益。
第三十六條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保留承銷過(guò)程中的相關(guān)資料并存檔備查,如實(shí)、全面反映承銷全過(guò)程,相關(guān)資料保管時(shí)間不得少于債券到期之日或本息全部清償后五年。
承銷過(guò)程中的相關(guān)資料包括但不限于項(xiàng)目承接、盡職調(diào)查、內(nèi)部控制、發(fā)行申請(qǐng)、推介、定價(jià)和配售、信息披露等各個(gè)環(huán)節(jié)中的相關(guān)文件和資料。
第三十七條協(xié)會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)承銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期或不定期檢查,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)協(xié)會(huì)的檢查予以配合,不得以任何理由拒絕、拖延提供有關(guān)資料,或者提供不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的資料。
檢查內(nèi)容包括:
(一)承銷業(yè)務(wù)制度、決策機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度的建立情況;
(二)項(xiàng)目承接、發(fā)行申請(qǐng)、推介、定價(jià)、配售等合規(guī)情況;
(三)督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)情況;
(四)存檔備查資料的完備性;
(五)協(xié)會(huì)認(rèn)為有必要的其他內(nèi)容。
證券公司債券承銷資格需要哪些條件?
由于證券公司是證券發(fā)行人和投資人的中介,對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō),需要證券公司具備一定的人、財(cái)、物等條件,將其發(fā)行的證券順利銷售出去以籌集所需資金;對(duì)于投資人來(lái)說(shuō),也需要證券公司具備專業(yè)素質(zhì),讓投資人可以安全、有效地認(rèn)購(gòu)所發(fā)行的證券。
1、我國(guó)《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》專章規(guī)定了證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的承銷資格。根據(jù)辦法規(guī)定,從事股票承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)具備以下條件:
(一)證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣2000萬(wàn)元的凈資產(chǎn),證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣2000萬(wàn)元的證券營(yíng)運(yùn)資金。
(二)證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣1000萬(wàn)元的凈資本,證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣1000萬(wàn)元的凈證券營(yíng)運(yùn)資金。
(三)2/3以上的高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書(shū)》。在未取得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書(shū)》前,應(yīng)當(dāng)具備以下條件:
高級(jí)管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關(guān)知識(shí),近年內(nèi)沒(méi)有嚴(yán)重違法違規(guī)行為,其中2/3以上具有3年以上證券業(yè)務(wù)或5年以上金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷;主要業(yè)務(wù)人員熟悉有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)操作程序,近2年沒(méi)有嚴(yán)重違法違規(guī)行為,其中2/3以上具有2年以上證券業(yè)務(wù)或3年以上金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。
(四)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在近1年內(nèi)無(wú)嚴(yán)重違法違規(guī)行為或在近2年內(nèi)未受到規(guī)定的取消股票承銷業(yè)務(wù)資格的處罰。
(五)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)成立并且正式開(kāi)業(yè)超過(guò)半年;證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開(kāi)經(jīng)營(yíng)、分賬管理。
(六)具有完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)管理制度,財(cái)務(wù)狀況符合規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。
(七)具有能夠保障正常營(yíng)業(yè)的場(chǎng)所和設(shè)備。
(八)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
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一、非公開(kāi)發(fā)行的公司債券的資格 1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元; 2、累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十; 3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息; 4、籌集的資...
公司債券發(fā)行要求,方式都有哪些《中華人民共和國(guó)證券法》第十六條公開(kāi)發(fā)行公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;(二)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十;(三...
根據(jù)我國(guó)《公司債券發(fā)行與管理辦法》 關(guān)于發(fā)行與承銷管理的規(guī)定可以知道: 一、發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司、中國(guó)證券金融股份有限公司及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開(kāi)發(fā)行公司銷售?! 〕?..
企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引(暫行) 第一章總則 第一條為規(guī)范企業(yè)債券的招標(biāo)發(fā)行行為,保護(hù)參與各方的合法權(quán)益,依據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》(國(guó)務(wù)院第121號(hào)令)和《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》...
企業(yè)債券在哪里發(fā)行 1、私募發(fā)行:私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券,一般以少數(shù)關(guān)系密切的單位和個(gè)人為發(fā)行對(duì)象,不對(duì)所有的投資者公開(kāi)出售。具體發(fā)行對(duì)象有兩類:一類是機(jī)構(gòu)投資者,如大的金融機(jī)構(gòu)或是與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)等;另一類是...
公司債券承銷人應(yīng)當(dāng)是誰(shuí) 發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開(kāi)發(fā)行公司債券可以自行銷售。 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、客觀的原...
一、證券公司債券承銷流程是怎樣的? 1、獲得債券承銷業(yè)務(wù) 投資銀行獲得債券承銷業(yè)務(wù)一般有兩種途徑。一是與發(fā)行人直接接觸,了解并研究其要求和設(shè)想之后,向發(fā)行人提交關(guān)于債券發(fā)行方案的建議書(shū)。如果債券發(fā)行人認(rèn)為投資銀行的建議可以接受,便與投資銀...
公司債券發(fā)行價(jià)格因素 在選擇債券發(fā)行條件時(shí),企業(yè)應(yīng)根據(jù)債券發(fā)行條件的具體內(nèi)容綜合考慮下列因素: 1、發(fā)行額,債券發(fā)行額指?jìng)l(fā)行人一次發(fā)行債券時(shí)預(yù)計(jì)籌集的資金總量,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的資信狀況資金需求程度市場(chǎng)資金供給情況,債券自身的吸引力等因...
可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行程序 1、決議或同意 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)由股東大會(huì)作出決議,重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券慶經(jīng)其主管部門(mén)同意。 股東大會(huì)作出的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的決議或者國(guó)有企業(yè)主管部門(mén)同意發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件,應(yīng)當(dāng)包括以...
一、證券發(fā)行有哪些方式證券發(fā)行的方式包括承銷發(fā)行和代銷發(fā)行?!吨腥A人民共和國(guó)證券法》第二十六條 發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券,法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。證券代...