概念

誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪，是指證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會或者證券期貨監(jiān)管管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的行為。

構成要件

客體要件

本罪所侵害的客體是復雜客體，包括證券、期貨市場正常的交易管理秩序和其他投資者的利益。

客觀要件

本罪在客觀方面表現(xiàn)為故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的行為。

所謂提供，是指將虛假的有關證券發(fā)行，證券、期貨交易的虛假信息故意傳播或擴散。既可以提供給個人，又可以提供給單位；既可以是當面口頭提供，又可以不面對他人而采用書面、影視、計算機等方式提供；既可以單個地提供，又可以成群成批地提供。但無論其方式如何，其所提供的必須與證券發(fā)行，證券、期貨交易相關且必為虛假的信息。如果與證券發(fā)行，證券、期貨交易無關或者所提供的不是虛假的信息，則不構成本罪。至于虛假信息的來源，既可以是自己編造的，又可以是他人編造的，但來源如何都不會影響本罪成立。

所謂偽造，在這里是指按照證券、期貨交易記錄的特征包括形式特征如式樣、格式、形狀等內容特征，采用印刷、復印、描繪、拓印、石印等各種方法，制作假交易記錄冒充真交易記錄的行為。所謂變造，是指在真實交易記錄的基礎上，通過涂改、剪接、挖補、拼湊等加工方法，從而使原交易記錄改變其內容的行為。所謂銷毀，是指將證券、期貨交易記錄采用諸如撕裂、火燒、水浸、丟棄等各種方法予以毀滅。所謂誘騙，是指采取提供虛假的信息或將交易記錄加以銷毀的方式，以對投資者進行欺騙、引誘、誤導，從而騙取投資者信任使投資者買賣讀證券、期貨合約的行為。

本罪為結果犯，只有因行為人的故意提供虛假信息或偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者的行為造成了實際的嚴重后果才能構成本罪。否則，即使有上述行為，但沒有造成實際損害后果或者雖有實際損害后果但不是嚴重的后果，都不能構成本罪。

主體要件

本罪的主體為特殊主體，即只有證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員及單位，才能構成本罪。非上述人員、單位不能構成本罪而成為本罪主體。

主觀要件

本罪在主觀方面必須出于故意，即明知為虛假信息而故意提供或者明知是證券、期貨交易記錄仍決意偽造、變造或者銷毀，并且具有誘騙投資者買賣證券、期貨合約的目的。過失不能構成本罪。

認定

本罪與非罪的界限

誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪屬于結果犯，即行為人所實施的行為必須造成了嚴重的后果，才構成本罪，否則，即使行為人實施了前述行為，也只能按一般違法行為處理，依據(jù)情況追究民事責任或行政責任。此外，司法實踐中也必須將本罪與預測錯誤區(qū)分開來。

本罪與編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪的界限

誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪與編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪都包含著提供虛假信息的內容，同時都有可能誘使相關投資者在不知真相的情況下進行證券、期貨交易，從而遭受經(jīng)濟損失，并且兩者都是有關妨害證券、期貨信息真實公開的行為，兩罪的區(qū)別在于：(1)主體不同，前者是特殊主體，僅限于證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司的從業(yè)人員、證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員，后者是一般主體，即只要達到刑事責任年齡、具備刑事貢任能力的人都可能成為本罪的主體。(2)客觀方面不同，前者表現(xiàn)為故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約的行為，后者表現(xiàn)為編造并傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場的行為。

證券交易所、期貨交易所的從業(yè)人員編造并且傳播虛假信息，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，結果擾亂了證券、期貨市場，產生了嚴重后果的，依據(jù)特別法優(yōu)于普通法的原則，該行為宜定為誘騙投資者買賣證券、期貨罪。

證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司的從業(yè)人員、證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會或證券期貨監(jiān)督主管部門的工作人員之所以會提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，往往是因為收受他人賄賂，或者為了貪污、挪用、侵占、盜竊單位或有關投資人的資金。在這些情況下，行為人的行為往往構成數(shù)罪。因此，我們在認定本罪時，還應查清行為人實施該行為的前因后果，以便一并予以懲處其他相關犯罪行為。

立案標準

　　證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴:

　　(一)獲利或者避免損失數(shù)額累計在五萬元以上的;

　　(二)造成投資者直接經(jīng)濟損失數(shù)額在五萬元以上的;

　　(三)致使交易價格和交易量異常波動的;

　　(四)其他造成嚴重后果的情形。

量刑標準

犯本罪的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；情節(jié)特別惡劣的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處二萬元以上二十萬元以下的罰金。

單位犯本罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

司法解釋

[刑法條文］

第一百八十一條第二款、第三款 證券交易所、證券公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會或者證券管理部門的工作人員，故意揮供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券，造成嚴重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；情節(jié)特別惡劣的，處 五年以上十年以下有期徒刑。并處二萬元以上二十萬元以下罰金。

單位犯前兩款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

修正案條文：

五、將刑法第一百八十一條修改為:“證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、瞄業(yè)協(xié)會或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造，銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；情節(jié)特別惡劣的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處二萬元以上二十萬元以下罰金。

單位犯前兩款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

［相關法律法規(guī)］

《證券法》第七十二條第二款、第三款 禁止證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券交易服務機構、社會中介機構及其從業(yè)人員、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導。

各種傳播媒介傳播證券交易信息必須真實、客觀，禁止誤導。

第七十三條 在證券交易中，禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：

（一）違背客戶的委托為其買賣證券；

（二）不在規(guī)定時間內向客戶提供交易的書面確認文件；

（三）挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶帳戶上的資金；

（四）私自買賣客戶帳戶上的證券，或者假借客戶的名義買賣證券；

（五）為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；

（六）其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。

第一百八十一條 證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券交易服務機構的從業(yè)人員、證券業(yè)協(xié)會或者證券監(jiān)督管理機構的工作人員，故意提供虛假資料，偽造、變造或者銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券的，取消從業(yè)資格，并處以三萬元以上五萬元以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應當依法給予行政處分。構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第一百八十九條 證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券交易服務機構、社會中介機構及其從業(yè)人員，或者證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以三萬元以上二十萬元以下的罰款；

屬于國家工作人員的，還應當依法給予行政處分、構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第二百零七條 違反本法規(guī)定，應當承擔民事賠償責任和繳納罰款、罰金，其財產不足以同時支付時，先承擔民事賠償責任。

第二百零九條 依照本法對證券發(fā)行、交易違法行為沒收的違 法所得和罰款，全部上繳國庫。

《期貨交易管理暫行條例》第六十一條 期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取期貨交易內幕信息的人員，在對期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，利用內幕信息從事期貨交易，或者向他人泄露內幕信息，使他人利用內幕信息進行期貨交易的，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，處10萬元以上50萬元以下的罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

【司法解釋】

　　最高人民檢察院、公安部

　　《關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規(guī)定(二)》

　　第三十八條 [誘騙投資者買賣證券、期貨合約案(刑法第一百八十一條第二款)]證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴:

　　(一)獲利或者避免損失數(shù)額累計在五萬元以上的;

　　(二)造成投資者直接經(jīng)濟損失數(shù)額在五萬元以上的;

　　(三)致使交易價格和交易量異常波動的;

　　(四)其他造成嚴重后果的情形。

法律意見

被逮捕前可以做什么

(一)【積極配合】應當配合相關機關，如實回答案件相關問題，且不袒護他人，對與本案無關的問題，可以拒絕回答。

(二)【自首】建議盡快向公安機關投案自首，且如實供述自己的行為。自首是法定的可以減輕或者從輕處罰的，其中，犯罪較輕的，可以免除處罰。

(三)【坦白案情】 在交代案情時，行為人可以說明案件發(fā)生后采取了哪些積極措施去挽回被害人的損失。

(四)【人格權】若有侵犯公民訴訟權利和人身侮辱的行為，有提出控告的權利。

被公安機關逮捕后可以做什么

(一)【程序合法】如果被采取強制措施(如：拘留、逮捕等)超過法定期限(拘留最長不得超過37天、逮捕后被羈押期限不得超過2個月)的，可以要求解除強制措施。

(二)【刑事會見】如果在偵查階段，那么僅有律師能夠進行會見，所以可以在偵查階段便委托律師介入，了解清楚案情，弄清楚違反的法律法規(guī)，避免因為不了解程序和法律法規(guī)而造成更壞的后果。

(三)【取保候審】如果患有嚴重疾病，生活不能自理或者正在懷孕、哺乳自己的孩子的，那么符合取保候審條件，可以申請取保候審。

庭審階段

(一) 【回避】如果發(fā)現(xiàn)參與審理的法官、書記員、陪審員和案件有關系，那么可以提出申請，讓他們回避。

(二) 【訴訟權利/人格權】對于司法工作人員侵犯其合法的訴訟權利(如自由辯論的權利)和有人身侮辱的行為，可以向法庭提出控告。

(三) 【質證權利】參與法庭審理的過程中，可以了解被指控的犯罪事實和證據(jù)。對于未到庭的證人證言，鑒定結論、勘驗筆錄的內容，可以提出自己的意見。

(四)【自我辯護權利的行使】有權參與法庭辯論，并進行最后陳述。

(五)【遵守庭審規(guī)則】在參與庭審的過程中，要遵守法庭規(guī)則，對司法人員依法進行的訴訟活動給予配合。

華律提醒：

【律師介入】案情過于復雜或者自己難以應付的，行為人可以委托律師代為處理，經(jīng)濟狀況不允許的，可以申請法律援助。